株式投資などで会社や株価を分析する方法として、ファンダメンタル分析とテクニカル分析という言葉がよく使われます。この記事では、両者の違いと、財務分析との関係を解説します。
この記事のポイント
- ファンダメンタル分析は、決算書や経済状況から企業の本来の価値を分析する手法
- テクニカル分析は、株価チャートや出来高の動きから将来の値動きを予測する手法
- 中長期投資ではファンダメンタル分析、短期売買ではテクニカル分析が重視されやすい
財務分析の手法の分類
財務分析は、大きく外部分析と内部分析に分けられます。
外部の投資家が株式投資の判断のために行う分析の手法としては、ファンダメンタル分析とテクニカル分析の2つがよく挙げられます。このうち、決算書を使う財務分析に当たるのはファンダメンタル分析です。
ファンダメンタル分析
ファンダメンタル分析（Fundamental Analysis）とは、決算書のデータに財務分析指標を当てはめたり、業界の動向や経済の状況を調べたりして、会社の価値を判断する手法です。
一般の人が考える「決算書を使った分析」は、このファンダメンタル分析に当たります。
「Fundamental」には、「基礎的な」「本質的な」という意味があります。会社の本質的な価値を、業績や財務の状況から求めようとする手法がファンダメンタル分析です。
テクニカル分析
テクニカル分析（Technical Analysis）とは、過去の株価や出来高などのデータからパターンやトレンドを読み取り、将来の株価の動きを予測しようとする手法です。チャート分析とも呼ばれます。
テクニカル分析は、決算書の数字ではなく株価の動きそのものを分析するため、厳密には決算書を使う財務分析とは別の手法です。短期的な売買のタイミングを判断するために、個人投資家から機関投資家まで幅広く使われています。
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財務分析とは？目的とやり方、主な分析手法
財務分析とは、決算書の数字を財務分析指標に当てはめて会社の安全性や収益性を評価することです。財務分析のメリット、決算書の入手方法、分析の単位と種類、垂直分析と水平分析を解説します。
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ファンダメンタル分析とテクニカル分析に関するよくある質問
Q. ファンダメンタル分析で使う指標は？
PER、PBR、ROE、EPS、配当利回り、売上高・利益の成長率などです。
Q. テクニカル分析で使う指標は？
移動平均線、ローソク足、RSI、MACD、ボリンジャーバンドなどです。
Q. どちらを使うべきですか？
投資期間や目的によります。両方を組み合わせ、ファンダメンタルで銘柄を選び、テクニカルで売買時期を判断する方法もあります。
